来自 科技2026-09-22 12:56:36
Meta推出的个人AI智能体Muse迅速走红，让CPU重新进入AI基础设施的估值核心，也带动AMD市值突破万亿美元。
美国芯片制造商超威半导体(AMD.O)市值首次突破1万亿美元。当地时间周一，AMD股价收涨近10%，报615.52美元并创历史新高，公司市值站上1万亿美元，成为继英伟达、博通和美光之后第四家达到这一规模的美国半导体公司。
这一里程碑出现在AMD连续第五个交易日上涨之际。过去五个交易日，该股累计涨幅约24%，今年以来涨幅已超过180%。按照最新收盘市值计算，AMD跻身美国上市公司市值前列，并成为全球约第16家市值达到1万亿美元的上市公司。
与此前主要围绕GPU展开的AI芯片交易不同，本轮上涨的一个直接催化来自市场对AI智能体所需CPU算力的重新评估。Meta Platforms推出的个人AI智能体Muse迅速获得用户后，投资者开始押注，随着智能体应用扩大，服务器CPU承担的推理、任务编排和基础设施工作负载也将明显增加。
Muse走红带动CPU重估
Muse于9月8日推出。根据Sensor Tower数据，其上线后五天下载量达到73万次，超过ChatGPT、Claude和Grok，并于9月18日升至美国苹果应用商店免费应用榜首。Meta Platforms(META.O)股价21日上涨11.4%，创去年4月以来最大单日涨幅。
芯片股随之集体走强。英特尔当天上涨12.1%，Arm Holdings上涨17.2%，费城半导体指数上涨4.3%，连续第五个交易日收高。
市场关注点也由训练大型模型所需的GPU进一步扩展至CPU。与普通聊天机器人相比，AI智能体需要持续调用模型、安排任务顺序，并与多个软件和服务交互，由此增加服务器端推理和编排负载。
杰富瑞分析师Jacky He表示，随着AI智能体在消费者中的普及，服务器CPU需求有望受益于更高的推理、编排和基础设施工作量。
Wedbush分析师马修·布赖森（Matthew Bryson）则指出，在大型计算负载下，能够提供相关CPU产品的主要厂商实际上集中在英特尔和AMD。
这一变化对AMD尤其受到关注。除服务器CPU外，公司同时拥有GPU和其他数据中心产品线，使其能够同时参与AI训练、推理及通用计算需求增长。
Meta与AMD之间已有直接业务联系。彭博汇编数据显示，Meta是AMD第二大客户，约占AMD营收的5.5%。Muse的快速普及因此不仅提升了市场对AI应用需求的预期，也强化了投资者对AMD服务器芯片需求的判断。
数据中心收入成为估值核心
AMD近期基本面增长同样为股价上涨提供支撑。公司第二季度营收为115.4亿美元，同比增长50%，上年同期为76.9亿美元；其中数据中心业务销售额达到67亿美元，同比增长107%，成为增长最快的主要业务之一。
AMD首席执行官苏姿丰（Lisa Su）此前在业绩发布会上表示，公司计划到2027年将数据中心相关收入扩大至目前的两倍。随着AI基础设施投资继续增加，数据中心业务已成为市场衡量AMD增长空间的关键指标。
过去两个月，AMD股价也经历过明显调整。彭博数据显示，从6月高点到7月低点，公司股价一度累计下跌近26%，但9月以来已上涨约30%，有望创下自5月以来最大月度涨幅。
即使突破1万亿美元，AMD与AI芯片龙头英伟达之间仍存在明显市值差距。英伟达目前市值约5.4万亿美元。不过，AMD此次上涨反映出，AI相关资本交易正在从少数GPU龙头向更广泛的计算基础设施环节扩散，CPU、服务器以及支撑智能体运行的后台计算资源重新成为市场关注重点。
半导体板块上涨也推动美国主要股指当天走高。纳斯达克100指数上涨2.8%，创8月4日以来最大单日涨幅；标普500指数上涨1.5%，为8月初以来最大单日涨幅。
